Concordati fallimentari.
Attraverso la società operativa LIO BAI Management, LIO SSG realizza concordati di ogni tipo, in qualsiasi settore.
Capitale per situazioni complesse e illiquide
LIO SSG investe in posizioni distressed, procedure di insolvenza e asset illiquidi. Selettiva, strutturata, operativa.
LA TESI
Il capitale immobilizzato dell’Italia
L’Italia vanta uno dei più ampi bacini europei di crediti societari distressed, regolato da uno dei sistemi di risoluzione più lenti e complessi. Il risultato è un ammontare inesauribile di valore immobilizzato: asset sani bloccati in strutture insolventi, crediti che invecchiano nei tribunali, aziende che aspettano anni una soluzione che spesso arriva troppo tardi.
Entrare in questo mercato richiede strumenti diversi. Le posizioni non hanno un rating ma una storia legale complessa, le tempistiche non seguono i trimestri finanziari ma i calendari procedurali, e il valore dipende da come e quando si pronuncerà un tribunale.
LIO SSG nasce per questo: garantire liquidità dove una posizione è bloccata, rapidità dove una procedura ha una scadenza e certezza nell’esecuzione per creditori, tribunali e aziende coinvolte nell'operazione.
COME LAVORIAMO
Diritto più matematica
Ogni special situation si regge simultaneamente su due pilastri: un fascicolo legale e un modello finanziario. LIO SSG li padroneggia entrambi. Il team affianca a decenni di esperienza in ristrutturazioni, procedure concorsuali e operazioni societarie complesse una piattaforma analitica proprietaria, i cui algoritmi aiutano a trovare, valutare e portare a termine le operazioni in un mercato molto frammentato.
Le architetture dell’operazione vengono modellate caso per caso, disegnate sulle specifiche esigenze di creditori, azionisti e controparti procedurali. Perché in questo mercato è la struttura a fare il prodotto.
E[V] = Σ pᵢ · Vᵢ PASCAL, 1654
Il valore atteso, teorizzato nel 1654 per dare un prezzo all'incertezza. All'interno di una procedura concorsuale, un credito assume molteplici valori simultaneamente, ciascuno definito da una probabilità e da un orizzonte temporale. Il diritto ne stima le probabilità; la matematica ne prezza l'attesa. Saper leggere entrambi i lati di questa equazione è il tratto distintivo della nostra piattaforma.
«Le special situations richiedono soluzioni precise, strutturate e capaci di adattarsi alla complessità di ogni caso.»
MARIO MARINI · CEO, LIO SSG
DOVE INVESTIAMO
Tre vie d’accesso al mercato
Asset illiquidi nelle procedure concorsuali.
Crediti, immobili e contenziosi societari, comprese le azioni nei confronti di grandi aziende e dello Stato.
Crediti deteriorati (NPL).
Acquisto selettivo di crediti deteriorati (NPL) garantiti e non garantiti, iscritti al passivo delle procedure concorsuali.
ALL’INTERNO DEL GRUPPO
Anticiclica per natura
SSG ha un duplice ruolo strategico per il Gruppo. In primo luogo come canale di accesso: dalle procedure concorsuali emergono terreni, crediti e aziende che non arrivano mai sul mercato aperto, e da qui possono nascere opportunità di sviluppo per l’intera holding. In secondo luogo come tesoreria: quando i mercati si bloccano le opportunità aumentano e SSG è il luogo in cui il nostro capitale continua a lavorare nelle fasi del ciclo in cui le piattaforme di sviluppo non possono operare.
Lo sviluppo e le special situation si muovono in perfetta controfase. Insieme, rendono il Gruppo capace di performare in qualsiasi condizione di mercato.
Il nostro team
CEO, LIO SSG
Mario Marini
Oltre 35 anni di esperienza in procedure concorsuali e gestione delle crisi d’impresa; Curatore e Liquidatore Giudiziale in numerose procedure di rilievo. Mario fa parte di LIO dal 2014.
Partner
Pierluigi De Luca
In LIO dal 2019. Esperto di crisi d’impresa, con oltre 30 anni di esperienza in procedure concorsuali e contenzioso bancario. Più di 100 concordati strutturati e portati a buon fine in operazioni complesse.
Director
Riccardo Pagani
In LIO dal 2024. In precedenza Distressed Portfolio Manager in Prelios e Senior Analyst M&A ed ECM in Pirola Corporate Finance. Ha inoltre lavorato in BPER Banca. Laureato in Economia e Legislazione d’Impresa all’Università Cattolica del Sacro Cuore.
Vice President
Matteo Formenti
In LIO dal 2019. In passato dottore commercialista presso lo Studio Chiaruttini e Associati. In precedenza ha lavorato presso lo Studio Biscozzi Nobili e lo Studio Russo De Rosa. Laureato con lode in Economia e Business Management alla LIUC – Università Cattaneo.
Vice President
Vittoria Chiesi
In LIO dal 2026. In passato Investment Analyst in Nextalia SGR e Consultant in Long Term Partners (LTP) / OC&C. In precedenza ha lavorato in KPMG e Deloitte. Laureata in Economia e Finanza all’Università Luiss Guido Carli.
Legal Counsel
Vanessa Nanni
In LIO dal 2018. Avvocato con molti anni di esperienza in diritto fallimentare, diritto tributario nazionale e internazionale, diritto societario e commerciale e proprietà intellettuale.